헝다그룹 파산 위기 우리나라에 영향

헝다그룹 파산에 대해 알아보려고 합니다. 중국판 리먼브라더스 사태가 터질 수도 있다고 합니다. 헝다그룹이 어떤 회사인지에 대해 알려드리며, 헝다그룹이 파산 할 경우 우리나라에 끼칠 영향은 어떤 부분이 있는지 알려드리도록 하겠습니다.

 

 

 

 

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헝다그룹은?

 

 

 

중국 광둥성 광저우시에서 1997년 설립된 헝다그룹은 중국 3대 부동산 건설사로 불리는 기업입니다.

현재는 헝다그룹은 중국에서 두 번째로 큰 규모의 부동산 개발업체 입니다.

 

가장 큰 규모의 업체는 완커그룹입니다. 2020년 기준 중국 건설사 중 자산규모 1위를 기록한 회사이기도 합니다. 현재 부동산뿐만  아니라 헝다자동차를 통해 전기자동차를 개발 중이며, 보험업, 테마파크, OTT 서비스, AI, 전기차배터리, IOT, 식료품까지 사업 확장을 한 헝다그룹 입니다.

 

2021년 8월까지 헝다그룹 창업자이자 회장이었던 쉬이린은 포브스가 선정한 중국 재벌 순위 1위에 오르기도 하였습니다.

 

 

 

 

 

- 출처 : 바이두 -

 

 

 

헝다그룹 파산위기?

 

최근 저금리 유동성확대로 인해 자금들이 부도산 시장에 유입되면서 주택가격이 치솟고 사회불안을 야기하자, 중국 정부가 부동산 업체들이 은행에서 자금 조달을 하는 것을 제한하면서 생긴 문제라고 볼 수 있습니다.

 

즉, 중국 당국이 빈부 격차를 해소한다며 부동산 가격을 통제하면서 사업 환경이 급속이 악화된 것입니다.

 

헝다그룹은 연 7~10%의 수익률을 제시한 금융상품을 팔았는데, 최근 만기가 돌아온 상품들의 투자금을 돌려주지 못하였습니다.

 

 

 

 

- 출처 :  investing 차트 캡처 -

 

 

 

헝다그룹이 파산할 경우 대규모 채권을 보유한 중국 건설사와 중소형 은행의 연쇄 파산 가능성이 있다고 피치는 지적을 하였습니다. 피치는 중국 실물경제에도 직접적인 타격이 불가피하다는 설명입니다.

 

여기에 헝다그룹이 유동성을 확보하기 위해 보유중인 부동산을 헐값에 시장에 쏟아낼 경우 가뜩이나 위축된 부종산 시장이 혼란에 빠질 수 있다는 분석이 나오고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

헝다그룹의 예상 시나리오는?

 

1. 헝다그룹이 부채를 재구성하고 채권자는 자금 일부를 회수하는 경우 인데,  채권 회수율은 5%정도로 예측이 되며, 채권자들은 투자금 100만원중에 5만원정도를 회수할 수 있게 되는 경우 입니다.

 

2. 중국 정부가 헝다그룹의 전체 or 부분 인수하는 시나리오 입니다. 이 경우, 시장 상황이 개선되면 헝다그룹은 더 높은 가격에 자산을 매각할 수 있습니다. 채권 회수율은 20~30% 회수가 가능할 전망입니다.

 

3. 최악의 시나리오는 헝다그룹의 청산 입니다. 채권자가 아무 것도 얻지 못하는 시나리오 입니다. 청산을 하게 되면 중국 부동산, 금융 부문은 물론 협력업체까지 연쇄 충격을 줄 수 있어 가능성은 크지 않은 시나리오 입니다.

 

 

 

헝다그룹의 파산으로 인한 우리나라에 영향은?

 

 

 

매출에 중국 의존도가 높은 기업이 위험해질 수도 있습니다. 화장품,면세점 등 중국 수출 비중이 높은 기업은 어려워 질 수 있습니다. 반면에 조선, 철강 등은 경쟁자가 없어진다는 점에서 상대적으로 호재로 작용할 수도 있습니다. 

 

다만, 중국 증시가 한국 증시와 같이 오르고, 같이 내리는 커플링 현상을 보이고 있습니다. 즉, 외국인이 아시아 시장에 불안을 느끼고 자금을 빼버리면 한국 증시 또한 하락을 피할 수는 없을 것입니다.

 

 

 

 

 

 

 

물론 중국 회사채 시장이 12조 달러(약 1경 3572조 원)인 것으로 보았을 때 355조는 2.6% 정도 되는 규모로 이번 헝다그룹의 파산 사태가 중국 시장 전체의 디폴트까지로 이어지지는 않을 것이라는 전망 입니다. 중국 정부는 디폴트율 1% 이하로 관리하고 있었기 때문에 헝다그룹의 사태 또한 중국 정부의 계산하에서 이뤄지는 구조조정으로 봐야 한다는 의견도 많습니다. 

 

결론적으로 중국 시장의 하락에 예의주시할 필요는 있지만, 우리나라 국내 증시에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 예상하고 있지만 외국인 자금 유출에 대한 우려를 제기하고 있습니다.

 

중국 정부가 공적자금을 내서 헝다그룹을 살리던, 현재 중국 부동산업계의 적용한 3개의 레드라인을 완화해서 도와줄 수 있을지 이대로 파산을 하게되면 파장은 클 것으로 전망이 되기 때문에 중국 정부의 어떠한 대응이 나올지 귀추가 주목이 됩니다.

 

 

이상으로 헝다그룹 파산에 대해 알아보았습니다. 감사합니다.

 

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